高配当株とREITの違いとは？それぞれの特徴と使い分け方を解説

高配当株とREIT（不動産投資信託）は、どちらも定期的に収益（配当・分配金）を得られる資産として人気があります。
特に老後の生活資金づくりや安定収入を目指す人にとっては、どちらも魅力的な投資対象といえるでしょう。

しかし、この2つは見た目こそ似ているものの、仕組みやリスク、税制、値動きの要因などが大きく異なります。
適切に理解しておかないと、思わぬ損失を被る可能性も。

この記事では、高配当株とREITの違いを徹底比較し、それぞれのメリット・デメリット、どんな人に向いているのか、賢い使い分け方についてわかりやすく解説します。

高配当株とは？基本的な仕組みと特徴

高配当株とは、文字どおり配当利回りが高い株式を指します。
企業は利益の一部を株主に還元する仕組みを持ち、配当金として四半期または年に一度支払われることが一般的です。

以下が高配当株の主な特徴です。

• 企業の成長性に加え、定期的な配当収入が期待できる
• 業績悪化による減配・無配リスクも存在
• 長期投資により複利効果も見込める

たとえば、三菱UFJフィナンシャル・グループ（8306）やNTT（9432）などは、安定した配当で人気の高配当株として知られています。

REIT（不動産投資信託）とは？仕組みと特徴

REIT（リート）は、不動産に投資して得られる利益を分配金という形で投資家に還元する金融商品です。
仕組みは以下の通り：

• 多数の投資家から資金を集める
• 不動産（オフィス、商業施設、住宅、物流施設など）に投資
• 賃料収入や売却益から得た利益を分配

REITの魅力は、比較的高い利回り（4〜6％程度）と分散投資による安定性にあります。
また、証券取引所に上場しているため、株式と同様に日々売買可能です。

代表的な銘柄には、日本ビルファンド投資法人（8951）や、野村不動産マスターファンド（3462）などがあります。

高配当株とREITの違いを表で比較

このように、両者は目的・リスク・税制の違いを理解して使い分けることが重要です。

REITのメリットと注意点

REITのメリット

REIT（不動産投資信託）は、少額から複数の不動産に投資できる高利回りの金融商品として人気があります。具体的なメリットは以下の通りです。

• ① 高い分配金利回り：一般的に3〜5％の利回りが見込める
• ② 少額から投資可能：1万円前後から分散投資ができる
• ③ 不動産運用のプロに任せられる：自分で管理不要

また、J-REITは国内の商業施設やマンション、物流施設などに投資しているため、日本経済や不動産市況との連動性が高いという特徴もあります。

REITの注意点

一方で、REITにも以下のようなリスクがあります。

• ① 不動産価格の変動リスク：市況悪化で物件価格が下落すれば、評価額や分配金も減少
• ② 金利上昇リスク：REITは借入金を活用して運用するため、金利が上がると利払いが増えて利益が圧迫される
• ③ 災害リスク：地震や火災などによる建物損壊・収益減少の可能性

REITもまた「高利回りだから安心」ではないことを理解しておく必要があります。

高配当株とREITの使い分け方

それでは、高配当株とREITはどのように使い分ければよいのでしょうか？投資目的やポートフォリオ全体のバランスによって、以下のような戦略が考えられます。

① 安定性を重視したいなら「高配当株」

財務が健全で、長期的に安定した配当を出し続けている企業に投資することで、景気変動の影響を受けにくい資産形成が可能です。特に生活必需品、通信、インフラなどのディフェンシブ銘柄が向いています。

② 利回り重視・短期での分配を重視するなら「REIT」

REITは基本的に利益の90％以上を分配するため、高利回りのインカムゲインが期待できます。定期的なキャッシュフローを得たい方に向いています。

③ 両者を組み合わせる「分散戦略」

「高配当株＋REIT」の組み合わせは、セクター分散と収益源の多様化を図るうえで非常に有効です。たとえば、以下のようなバランスが考えられます。

このように異なる収益構造を組み合わせることで、景気の変動に強いポートフォリオを構築できます。

【まとめ】高配当株とREITの違いを理解し、賢く活用しよう

• 高配当株：企業の利益から得られる配当。株価の値動きも利益源に。
• REIT：不動産からの家賃収入をもとに分配。高利回りだが不動産市況に左右されやすい。
• 使い分け：安定配当＝高配当株、利回り重視＝REIT、分散重視＝組み合わせ

どちらか一方に偏るのではなく、自分の目的に合わせてバランスよく取り入れることが成功のカギです。

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